简析宏观经济  力促银行发展

春暖大地，万物复苏。在分享猪年累累硕果之余，不免憧憬鼠年的大好前程。2008，奥运年，喜庆的心理被从紧的货币政策降了不少温。人们似乎对新年多了几分揣测不安，特别是我们做银行的，如何化解政策风险，保持较高的盈利能力是当前业界讨论最多的话题。笔者冷眼观察，热心关注，多方搜集整理资料，任用经典理论剖析前复杂经济形势对中小银行的冲击，为我行发展献计献策，希冀读者提出宝贵意见，以增长见识。

股市止涨下挫，价值回归趋势明显；房价高位振荡，拐点的讨论余音未了；物价居高不下，价格干预充满期待。……这一切似乎于2007年底中央经济工作会议确定的从紧货币政策有某种联系，剪不断，理还乱。不妨用定性分析，说明银行业即将面临的压力与风险。

一是从紧货币政策要求银行加强流动性管理。

从紧的货币政策收缩市场流动性过剩对于中小银行来说，其相关的政策风险主要来自于加息、提高准备金率。股市的狂舞曲的谢幕也必然导致一部份资金重新回到银行，存款增幅提高可能性极大。这意味着供信贷部门放贷的资金少了，需要财务部门支付的利息费用增加了。加强流动性管理是必然要求，用足用活可控制的资金，使其产生更多效益是大家所期望的。

二是从紧的货币政策要求银行重新调整信贷结构。

从紧的货币政策由银行通过信贷调整传递给市场主体，央行的总量调整必然导致银行信贷结构的调整，规避政策风险的大的行业与客户，倾向于优质客户，倾向于高回报客户，倾向于政策支持客户。在信贷总量控制的不利条件下，努力提高议价能力，争取利差空间。

三是从紧货币政策要求我行加强精细化管理，挖掘内潜。

从紧的货币政策抑制通货膨胀如能依政府所愿，增加就业又必是未来几年人们讨论的焦点。根据经典理论---菲利普斯曲线，低通胀与高失业率是一对孪生兄弟，永远连接在一起。高失业率背后就是低工资水平，资方与劳方谈判更有优势，低工资意味着居民可支配收入相对减少，消费能力相对下降，与居民消费直接相关的住房按揭、零售批发行业首当其冲，信贷客户集中在相关行业的值得警惕。

在利差缩小，信贷总量受控的大环境下，转变盈利模式是一条重要出路，这不是新鲜话题，但处理好中间业务与提高效率之间的关系也许是值得考量的。中小银行中间业务品种少，且客户层次低，每笔业务时间耗费长，收益少。充分发挥自助设备办理中间业务（个金提出的自助设备替代率的作用初见端倪），发展高附加值中间业务是治疗痼疾的一剂良药。